Podle ICIS globální trh s hnojivy vstoupil do nové fáze volatility, protože eskalace konfliktu na Blízkém východě se odráží prostřednictvím dusíkatých, fosfátových a sirných hnojiv.
Náhlé přerušení výroby a exportu od klíčových producentů v Arabském zálivu, ke kterému se přidalo blízké-uzavření Hormuzského průlivu, vyvolalo nejistotu, právě když se několik regionů připravuje na sezónu aplikace hnojiv.
Účastníci trhu uvádějí rostoucí nákladní, pojistná a provozní rizika, přičemž hlavním problémem jsou nyní logistická omezení. Obchodník řekl: "Počkáme." S odkazem na poptávku po fosfátech v Indii řekl: „Věřím, že tento týden nikdo [nebude] nabízet, protože výrobci možná budou chtít čekat déle.“
Na dotaz ohledně jakýchkoli obchodních aktualizací dodali, že očekávají, že v příštích 10 dnech nikdo nenabídne žádný produkt, a situaci popsali jako „děsivou“.
Zatímco základní poptávka ze strany zemědělců zůstává do značné míry utlumená, šok nabídky otřásl cenami dusíku a močoviny.
Přerušení toku čpavku, močoviny a síry z Blízkého východu, klíčového dodavatele všech produktů, dále zpřísnilo trhy, které již byly napjaté dřívějším přerušením dodávek plynu, zimními omezeními a pokračujícími geopolitickými problémy, které ovlivňují Rusko a Čínu.
Jak výrobci, obchodníci a kupující procházejí rychle se měnící-situací, narůstají rizika a účastníci se připravují na několik týdnů přerušení.
Močovina
Ceny močoviny stouply až o 35 % na tříletá{1}} maxima, protože kupující se pokoušeli o alternativní dodávky poté, co americká-válka v Íránu přerušila dodávky a výrobu na Středním východě.
Obchodníci pokryli krátké pozice v severní Africe a jihovýchodní Asii, zatímco někteří dokonce začali budovat dlouhé pozice, protože očekávají, že konflikt mezi USA, Izraelem a Íránem bude trvat minimálně další měsíc.
Skutečná poptávka koncových{0}uživatelů zůstává minimální, příjmy zemědělců jsou stále pod tlakem, protože ceny plodin rostou pouze mírně a ani zdaleka se neblíží nárůstu, který lze pozorovat u hnojiv.
Načasování konfliktu je obzvláště špatné pro globální zemědělství, protože mnoho regionů, které jsou silně závislé na dodávkách močoviny z Arabského zálivu, se blíží k zahájení sezóny aplikace hnojiv a močoviny.
Zemědělci v USA se připravují na aplikaci hnojiva na jaro, zatímco Indie potvrdila odeslání o něco více než 500 000 t z Arabského zálivu do 31. března, aby se zásobili před aplikací kharif neboli monzunu.
Veškeré dostupné náklady v Brazílii jsou přesměrovány do USA, kde jsou ceny vyšší. Indická těžba se začíná omezovat kvůli problémům s plynem, zatímco elektrárna je také uzavřena v Pákistánu.
Kupující v Austrálii a jihovýchodní Asii budou muset hledat alternativní dodavatele, zatímco evropští zemědělci, kteří se chystají začít svou aplikační sezónu, budou čelit dvojité ráně v důsledku rostoucích globálních cen a zvýšených nákladů na mechanismus EU pro úpravu uhlíkových hranic (CBAM).
Útoky na energetickou infrastrukturu zhoršují narušení, kdy QatarEnergy zastaví výrobu močoviny a čpavku poté, co 2. března zastavila produkci zkapalněného zemního plynu (LNG), a poté vyhlásila vyšší moc.
Hormuzský průliv zajišťuje třetinu celosvětového obchodu s hnojivy, přičemž se očekává, že vývoz z Arabského zálivu nebude dostupný po dobu nejméně čtyř týdnů.
Měsíční vývoz z Arabského zálivu se odhaduje na více než 1,5 milionu tun močoviny, zatímco na Írán připadá dalších 350 000 - 400 000 tpm.
Očekává se, že válečné-škody na elektrárnách a infrastruktuře prodlouží narušení ještě více, i když se Hormuzský průliv brzy otevře.
Globální dodávky močoviny byly napjaté už před konfliktem na Blízkém východě kvůli přerušení dodávek plynu v Íránu během zimy a kvůli absenci čínského exportu, zatímco ukrajinské nálety dronů na ruské dusíkové továrny rovněž zasáhly dodávky.
Amoniak
Eskalace íránského konfliktu ovlivnila trh s čpavkem, protože region je hlavním vývozcem na východ a západ.
Někteří kupci již očekávají své náklady, které jsou mimo Hormuzský průliv, ale jiná plavidla uvízla v regionu.
To vedlo ke zvýšenému zájmu o nákup materiálu z jihovýchodní Asie, přičemž indonéští a malajští výrobci nabízejí tuny a nabídkové ceny v regionu stoupají.
Očekává se, že nedostatek íránského materiálu zasáhne také Indii kvůli pozastavení dodávek plynu z Kataru. Také se očekává, že nedostatek dovozu čpavku ze Středního východu ovlivní trh s fosfáty, přičemž indičtí výrobci fosfátů potřebují čpavek brzy poté, co dokončí plánovanou údržbu.
Po událostech na Blízkém východě ceny zemního plynu TTF během týdne vzrostly, což přinutilo některé evropské producenty stáhnout nabídky. Alžírský náklad prodaný do Evropy na vyšších úrovních signalizoval trend, kterému trh čelí.
V dalším kroku, který se dotkne zemědělců, navíc Evropská komise trvala na tom, že hnojiva zůstanou kryta mechanismem pro úpravu uhlíkových hranic (CBAM).
V Americe se smluvní cena v Tampě březen ustálila na poklesu, přestože účastníci očekávali vyšší ceny při těsné dostupnosti. Elektrárna na výrobu amoniaku na pobřeží Mexického zálivu je až do poloviny-března stále mimo provoz a provoz společnosti Nutrien v Trinidadu zůstává uzavřen kvůli problémům s dodávkami zemního plynu.
Síra
Globální obchod se sírou se zastavil, protože výrobci, obchodníci a kupující čekají na objasnění-rozsáhlých dopadů nového konfliktu na Blízkém východě - a na jakékoli pokyny, jak dlouho bude boj pokračovat.
Dne 28. února zahájily USA a Izrael překvapivou vlnu raketových útoků na Írán, které se odvetou proti sousedním zemím v Arabském zálivu vyvolaly obavy z mnohem širšího konfliktu a ohrožovaly globální dodávky ropy a chemikálií.
Okamžité důsledky byly patrné ve vyšších nákladech na dopravu, pojištění a logistických zádrhelech ovlivňujících síru a mnoho dalších hnojiv a chemických produktů – největším z nich je blízké- uzavření Hormuzského průlivu.
Zprávy o náletech přišly jen několik dní poté, co globální ceny síry po měsících na rekordních maximech konečně začaly klesat.
Nabídkové ceny v Indonésii, Středomoří a Indii koncem minulého týdne klesaly, když kupující ustoupili od nákupu kvůli očekávání dalšího poklesu.
V té době se diskutovalo o tom, zda tyto poklesy představují korekci z dříve nafouknutých úrovní, nebo jsou jednoduše důsledkem toho, že se Čína - největší světový dovozce síry - právě vrátila z lunárních novoročních svátků.
To je však pravděpodobně sporný bod nyní, po útocích USA-Izrael na Írán. Ačkoli je cena síry tento týden bez obchodování do značné míry stabilní, nálada je býčí - a bude se stupňovat, čím déle bude válka pokračovat.
Kyselina sírová
Pouhý týden poté, co ceny síry v hořáku konečně začaly klesat z rekordních výšin, nový konflikt, který propukl na Blízkém východě, způsobil, že jakákoli šance na pokračující pokles se zdála být téměř-nemožná.
Ačkoli jen málo zemí v regionu dováží velké objemy kyseliny sírové – s výjimkou Saúdské Arábie - dopad-konfliktu nakonec pocítí sazby za přepravu, náklady na pojištění a zásobníky, plus náklady na ropu, plyn, energii a potraviny až ke spotřebitelům.
Dostupnost tankerů schopných-kyseliny sírové bude také pravděpodobně ovlivněna tím, čím déle bude konflikt pokračovat, přičemž mnoho plavidel na kotvách na obou koncích Hormuzského průlivu nebude moci proplout bez ochrany.
Konflikt má zatím vyústit ve velký cenový výkyv kyseliny sírové, přičemž zdroje diskutují o mírném vzestupu uprostřed pokračující nejistoty a zatím bez spěchu s nákupem.
Nákupní nabídková řízení v Indii a Argentině mohou nabídnout určitý cenový směr, protože svět se přizpůsobuje dalšímu posunu v obchodních tocích - a hráči zvažují, jak dlouho budou tyto nové nepokoje na Blízkém východě trvat.
Fosfáty
Trh s fosfáty zažil týden zvýšené nejistoty kvůli konfliktu na Blízkém východě. Cenový sentiment se v několika regionech posiluje kvůli geopolitickým rizikům, logistickým problémům a také obecnému poklesu spotové aktivity a nabídek od výrobců.
V Indii nebyla uvedena žádná aktivita ani nabídky čerstvého fosforečnanu amonného (DAP). Ke zpomalení přispěl místní svátek spojený s následky blízkovýchodního konfliktu.
Účastníci očekávají, že prodejci zůstanou mimo trh alespoň 10 dní, protože výrobci posuzují vystavení riziku. Jak kupující, tak prodávající byli popisováni jako velmi opatrní.
Zatímco se očekává, že sezónní poptávka v nadcházejících týdnech vzroste, v krátkodobém{0} obchodování dominuje averze k riziku. Nebyly aktualizovány žádné informace o tendru RCF pro různé produkty dusík, fosfor a draslík (NPK).
V Egyptě NCIC uzavřelo své poslední prodejní nabídkové řízení (uzavřeno 5. března) na březnové nakládky DAP a trojitého superfosfátu (TSP).
V Saúdské Arábii nebyly uvedeny žádné nové obchody, protože výrobci čelí významným logistickým omezením spojeným s konfliktem, což omezuje jejich schopnost umístit produkt na klíčové trhy.
To má vliv na regiony tak vzdálené, jako je Austrálie, kde účastníci uvedli zpoždění plavidel na východním i západním pobřeží, přičemž některá plavidla stále čekají na vplutí do Perského zálivu k naložení. Navzdory tomu se očekává, že zásobování východního pobřeží zůstane dostatečné, ale západní Austrálie by mohla čelit napjatějším zásobovacím situacím.
Náklady na dopravu byly pro účastníky i tento týden značným problémem, což přispělo k celkovému opatrnému sentimentu.
Většina aktivit se tento týden soustředila kolem USA, zejména New Orleans (Nola). Očekávání na nižší letní-hodnoty náplně se vytratily s vlnou nových nákupů od účastníků. Hodnoty člunů DAP prudce vzrostly s několika obchody pro březnové načítání.
Brazilskému sentimentu dominoval konflikt na Blízkém východě, přičemž dovozci a dodavatelé se samostatně rozhodli ustoupit z diskusí.
Trh s fosforečnanem amonným (MAP) zůstává napjatý, s malým počtem nabídek a hlavní výrobci samostatně zůstávají mimo trh. Účastníci zdůraznili, že Saúdská Arábie je pro Brazílii druhým-největším dodavatelem MAP, což vyvolalo obavy ohledně dodávek vzhledem k regionálnímu konfliktu.
Potaš
Poptávka po muriatu potaše (MOP) je stabilní; s hnojivem-zatím nedochází ke zvýšené nákladové zátěži, kterou pociťují konkurenční živiny v důsledku probíhajícího konfliktu na Blízkém východě.
Může se objevit potenciální zvýšení cen, protože výrobci přenesou zvýšené náklady na pojištění a přepravu na kupující, ale-zásilky zatím pokračují podle plánu.
V přímých zprávách indická NFL hledá maximálně 60 000 t pro zásilku do 30. dubna; zatímco brazilské dovozní nabídky mírně vzrostly navzdory odporu kupujících.
